Buenos días Bursatilense. Mientras Trump y Xi Jinping protagonizan una de las cumbres geopolíticas más importantes del año con el futuro del comercio, el petróleo y el Estrecho de Ormuz sobre la mesa, el mercado continúa celebrando nuevos máximos históricos impulsado por la euforia tecnológica y, además, Cerebras tuvo, hasta el momento, el debut más impactante del año.

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Atentamente,
Equipo de Conexión Bursátil.

“El mayor enemigo del inversor es probablemente él mismo.” - Benjamin Graham

El sector de la tecnología, impulsado por la industria de equipos de comunicación, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.

Esta es la historia geopolítica más importante del año, y el jueves tuvo su capítulo más relevante hasta ahora.

Trump y Xi Jinping se reunieron el jueves en Beijing y acordaron que el Estrecho de Ormuz "debe permanecer abierto" para garantizar el flujo libre de energía global. El comunicado oficial de la Casa Blanca señaló que ambos líderes coincidieron en que Irán "nunca puede tener un arma nuclear" y que China se opone a la militarización del estrecho y a cualquier intento de cobrar peajes por su uso.

Un detalle que el mercado celebró especialmente: el secretario del Tesoro Scott Bessent declaró en CNBC que China usará su influencia con Irán para ayudar a reabrir el Estrecho de Ormuz.

Sin embargo, el realismo se impuso rápidamente sobre el optimismo. En el comunicado conjunto no hubo mención de Taiwán, el tema más sensible para Beijing. Xi reservó su lenguaje más duro precisamente para eso, advirtiendo que el asunto taiwanés es "la cuestión más importante en las relaciones China-EE. UU." y que, si no se maneja bien, los dos países podrían llegar a "colisiones o conflictos". Y el secretario de Estado Rubio fue enfático en que EE. UU. no pidió la ayuda de China con Irán: "Él no les pidió nada. No necesitamos su ayuda".

El hecho de que China diga públicamente que el estrecho debe permanecer abierto es un cambio de narrativa relevante; Beijing no puede respaldar de manera abierta que Irán cierre una ruta marítima que alimenta su propia economía. Eso le da a EE. UU. un argumento diplomático poderoso, aunque la decisión final sigue siendo de Teherán.

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Este es el evento del año en el mundo de los IPOs, y el jueves entregó exactamente el espectáculo que el mercado de IA prometía.

Cerebras Systems abrió su primer día de cotización en el Nasdaq a $350 por acción, casi el doble de su precio de IPO de $185 fijado la noche anterior. Las acciones llegaron a tocar un máximo intradiario de $386, equivalente a un alza de más del 100% respecto al precio de salida, antes de moderar ganancias para cerrar a $311.07, un avance del 68% en su primer día.

Un dato que revela el apetito del mercado por lo que viene: el debut de Cerebras podría abrir la puerta a una ola de IPOs históricos. Elon Musk's SpaceX, que en febrero se fusionó con xAI, se prepara para su oferta pública, al igual que OpenAI y Anthropic, que podrían salir a bolsa antes de que termine el 2026.

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Si hay una compañía que protagonizó el día en la bolsa junto a Cerebras, esa fue Cisco (CSCO). El miércoles por la noche publicó sus resultados del tercer trimestre fiscal y el mercado reaccionó el jueves con uno de los rallies más fuertes de su historia reciente.

Hay un detalle que generó debate en el mercado: junto a los resultados, Cisco anunció la eliminación de cerca de 4,000 empleos. Lejos de castigar la acción, los inversionistas respondieron con entusiasmo, porque el recorte está explícitamente vinculado a redirigir recursos hacia silicio, óptica, seguridad e inteligencia artificial. La acción subió cerca de 14% en la jornada, su mayor rally desde 2002.

¿Por qué es importante?

Cisco no es una startup de IA, es una empresa de 30 años que durante décadas vendió routers y switches a grandes corporaciones. Que esta compañía esté creciendo sus pedidos de centros de datos un 40% y duplicando su guía de IA confirma que la infraestructura de inteligencia artificial ya no es solo un tema de Nvidia y AMD; está reconfigurando toda la cadena de redes y conectividad empresarial.

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