Buenos días Bursatilense. Mientras la inflación sigue presionando a la Reserva Federal y elevando la incertidumbre sobre las tasas de interés, el mercado cambió rápidamente su atención hacia dos eventos capaces de redefinir el futuro del mercado tecnológico: la presencia de Nvidia en la histórica cumbre entre Trump y Xi Jinping en China y el esperado debut bursátil de Cerebras, considerado el IPO de inteligencia artificial más importante del año.
“La bolsa es un mecanismo para transferir dinero del impaciente al paciente.” - Warren Buffett
MERCADOS
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S&P 500 | 7,469.75 | +0.64% |
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NASDAQ | 29,474.75 | +1.11% |
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Dow | 49,802 | -0.12% |
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Bitcoin | 79,462.4 | -1.39% |
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Ethereum | 2,257.56 | -1.22% |
*Variación diaria al cierre del mercado de NY. ¿Qué significan estos números?
ACCIONES Y SECTORES
¿Cómo se comportó la economía ayer?
El sector de los servicios de comunicación, impulsado por la industria del contenido e información de internet, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.
Werbtoon Entertainment (WBTN) $13.83 fue la principal ganadora, con un 13.73%.
Las Big Caps que más se movieron ayer
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Alibaba (BABA) | 145.81 | +8.18% |
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Arm Holdings (ARM) | 221.21 | +6.39% |
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Micron (MU) | 803.63 | +4.83% |
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Wells Fargo (WFC) | 73.53 | -2.19% |
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Home Depot (HD) | 302.55 | -2.55% |
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Palantir (PLTR) | 130.05 | -4.37% |
LO MÁS DESTACADO
El PPI llegó devastador y el mercado lo ignoró olímpicamente
Dos días seguidos de datos de inflación peores de lo esperado. Eso es lo que recibió el mercado esta semana y la reacción del miércoles fue, cuanto menos, interesante.
El índice de precios al productor (PPI) subió 1.4% en abril respecto a marzo, casi el triple del 0.5% que esperaban los economistas, y el mayor incremento mensual desde marzo de 2022.
En términos anuales, el PPI se ubicó en 6.0%, el nivel más alto desde diciembre de 2022.
La energía fue la causa principal del aumento inesperadamente alto en los precios al productor, aunque había indicios de que el impacto en los precios se extendía más allá de las gasolineras.
Dos tercios del incremento en servicios vinieron de la categoría de márgenes de comercio mayorista y minorista, que se disparó 2.7%, el mayor avance registrado desde que se lleva ese dato en 2010.
El PPI es esencialmente el termómetro de la inflación antes de que llegue al consumidor. Cuando los productores pagan más, esos costos eventualmente se trasladan a los precios finales. Y los números del miércoles sugieren que ese traslado ya está ocurriendo a escala amplia.
Según el medio de comunicación CNBC, con el CPI en 3.8% y el PPI en 6.0%, las probabilidades de que la Reserva Federal FED suba tasas antes de que termine el año subieron a aproximadamente 39%.
Nvidia en China
Ayer Donald Trump viajó a Beijing para reunirse con Xi Jinping en la cumbre más importante del año, y llevó consigo a más de una docena de CEOs americanos.
La lista incluía a Elon Musk, Tim Cook de Apple, Kelly Ortberg de Boeing, Larry Fink de BlackRock y David Solomon de Goldman Sachs. Pero el nombre que más movió los mercados fue el que inicialmente no estaba en la lista.
Jensen Huang, CEO de Nvidia, se unió al viaje presidencial a China después de que Trump lo llamara personalmente al ver la cobertura mediática sobre su ausencia de la delegación. Huang voló hasta Alaska para abordar el Air Force One.
La importancia del gesto no puede subestimarse. Las restricciones de exportación de EE. UU. han bloqueado a Nvidia de vender sus chips de IA más avanzados en China, incluyendo el H200. China alguna vez representó al menos una quinta parte de los ingresos de centros de datos de Nvidia, un mercado que la compañía ha perdido progresivamente en los últimos años.
¿Por qué es importante?
China representa una oportunidad de ingresos enorme para Nvidia que hoy está bloqueada. Si la cumbre Trump-Xi produce algún tipo de cambio en los controles de exportación de chips, el impacto en los ingresos de Nvidia sería material e inmediato. Por ahora, esperar a que salga algo concreto de Beijing esta semana.
Las acciones de Nvidia cerraron más de 2% al alza el miércoles, y el ETF de semiconductores VanEck (SMH) avanzó 2%. Micron Technology también ganó más del 4%.
Hoy inicia la cumbre:
La agenda de la cumbre incluye temas de barreras comerciales, desarrollo de IA y estabilidad geopolítica. Beijing, por su parte, quiere menos restricciones en equipos de fabricación de chips y semiconductores avanzados. La presencia de Huang al lado de Trump en Beijing es la señal más directa que el mercado ha recibido de que el acceso de Nvidia al mercado chino podría estar sobre la mesa de negociación.
La mayor IPO del año
Ayer Cerebras Systems fijó el precio definitivo de su IPO para hoy.
Cerebras fijó su precio de oferta en el rango de $150 a $160 por acción, un rango que fue elevado en múltiples ocasiones desde los $115-$125 originales, tras recibir órdenes de más de 20 veces el número de acciones disponibles. Con 30 millones de acciones ofrecidas, la compañía podría recaudar hasta $4.8 mil millones, el mayor IPO del año y uno de los más grandes en casi cinco años en EE. UU. La valoración implícita llegaría a casi $49 mil millones.
Cerebras comenzará a cotizar en el Nasdaq bajo el ticker CBRS.
Por si te perdiste la explicación de ayer de la importancia de esta compañía, te lo comentaremos nuevamente:
Cerebras diseña chips especializados construidos alrededor de su Wafer Scale Engine, un procesador del tamaño de un plato de cena que empaca más de 4 billones de transistores en una sola pieza de silicio. La compañía está enfocada en inferencia: la computación necesaria para ejecutar modelos de IA ya entrenados en producción, más que en el entrenamiento inicial. Su propuesta es ofrecer inferencia más rápida y barata que los GPUs de Nvidia, que aún dominan ambos lados del mercado.
¿Por qué esta IPO es importante?
El debut en bolsa de Cerebras es el evento de mayor relevancia para el ecosistema de IA desde la salida a bolsa de Arm Holdings en 2023. Cómo se comporte CBRS hoy en su primer día de cotización, dirá mucho sobre el apetito real del mercado por acciones de infraestructura de IA a valoraciones premium.
Y con SpaceX, OpenAI y Anthropic presuntamente preparando sus propias salidas a bolsa, el desempeño de Cerebras sentará un precedente clave para el resto del año.
LO QUE DEBES SABER HOY
| Hora NY | Noticia | Impacto |
| 08:30 am | Ventas minoristas | Alto |
| 08:30 am | Solicitudes de subsidio por desempleo | Medio |
*Noticias programadas para el día de hoy
Entrega de resultados trimestrales más relevantes:
Applied Materials (AMAT)
Los analistas esperan un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $2.68
Reportarán sus resultados a las 4:00 pm NY.
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Descargo de responsabilidad
Recuerda que esto no son recomendaciones financieras; las decisiones que tomes siempre deben estar basadas en tu propio análisis.
