Buenos días Bursatilense. Nvidia, una de las compañías más importantes de la revolución de la inteligencia artificial, enfrenta una noticia inesperada: según un reporte de The Wall Street Journal, su junta directiva estaría preparándose para destituir a Jensen Huang, el CEO que ha liderado su crecimiento durante años. La información ha generado incertidumbre sobre el futuro de la compañía, especialmente porque la próxima semana presentará sus resultados financieros.
¿Qué podemos esperar? Es lo que vamos a ver hoy en esta publicación.
“Invertir con éxito se trata de gestionar riesgo, no de evitarlo.” - Benjamin Graham
MERCADOS
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S&P 500 | 7,650.00 | +1.60% |
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NASDAQ | 28,550.00 | +2.96% |
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Dow | 52,297 | +0.54% |
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Bitcoin | 73,972.9 | +0.94% |
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Ethereum | 2,059.28 | +0.03% |
*Variación diaria al cierre del mercado de NY. ¿Qué significan estos números?
ACCIONES Y SECTORES
¿Cómo se comportó la economía ayer?
El sector de la tecnología, impulsado por la industria de hardware de la computadora, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.
Sandisk (SNDK) $997.69 fue de las principales ganadoras, con un 13.69%.
Las Big Caps que más se movieron ayer
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Arm Holdings (ARM) | 203.36 | +12.05% |
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Micron Technologies (MU) | 811.30 | +11.89% |
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Dell Technology (DELL) | 373.68 | +11.75% |
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Meta (META) | 628.77 | -1.97% |
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Microsoft (MSFT) | 521.12 | -2.26% |
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SpaceX (SPCX) | 139.75 | -2.33% |
LO MÁS DESTACADO
¿Nvidia se prepara para destituir a su CEO?
La acción de Nvidia (NVDA) ha caído un 8% en las operaciones posteriores al cierre de ayer, debido a que The Wall Street Journal informó que la junta directiva de la compañía se está preparando para destituir al director ejecutivo Jensen Huang.
La noticia se conoció minutos después de que The New York Times informara que Huang mantenía una relación extramatrimonial con otra ejecutiva de la compañía (Kimberly Powell, vicepresidenta de atención médica de Nvidia). Según el Journal, la junta directiva de Nvidia está determinando el futuro de Huang en la empresa.
La empresa fabrica chips para dispositivos médicos y máquinas de resonancia magnética, pero estos representan una porción mínima en comparación con los ingresos generados por sus sistemas avanzados de IA y unidades de procesamiento gráfico (GPU).
Esto agrava las preocupaciones surgidas durante el fin de semana, después de que Huang admitió haber tenido una aventura con una mujer que, según la inteligencia estadounidense, es una espía china.
Esta noticia afecta a la industria de la inteligencia artificial, en la cual Huang y Nvidia desempeñan un papel fundamental.
Lo que esto significa para los mercados:
Para Nvidia: Jensen es considerado el arquitecto de la revolución de la IA. Su salida puede cambiar algunas valoraciones, posiblemente alguna estrategia de sus productos (Blackwell, Rubin) y algunas relaciones con hiperescaladores, pero la compañía seguirá con su camino.
Para la industria: Si Nvidia pierde a su líder visionario, los competidores (especialmente AMD) ganarían terreno estructuralmente. AMD ya venía posicionada con el cambio de Oppenheimer y el Analyst Day de ayer.
Para el mercado completo: Nvidia pesa aproximadamente 7-8% del S&P 500. Un movimiento del -8% a -15% en Nvidia puede arrastrar al S&P 500 completo entre -0,5% y -1% solo por composición de índice.
La agenda de Nvidia para la próxima semana
Y esto es lo más importante: Nvidia reporta resultados el martes 17 de noviembre. Si la crisis de liderazgo sigue amplificándose, el reporte puede ser el peor de la historia reciente de la compañía en términos de volatilidad. Jensen Huang tradicionalmente conduce las earnings calls.
¿Significa que es el fin de Nvidia?
Desde nuestra opinión, Nvidia sigue siendo una empresa fundamental y claramente esta situación puede generar cambios, pero no lo vemos como “el fin” y también vemos que hay mucho ruido con esta situación… Porque los escándalos en las compañías y sus fundadores pasan más de lo que quisiéramos; sin irnos muy lejos, veamos el caso de otra compañía tecnológica, Microsoft.
Microsoft y su cofundador Bill Gates han tenido a lo largo de su historia varios escándalos, generando en algunas ocasiones un impacto en la acción, pero posteriormente la acción se recuperó.
Acción de Microsoft (MSFT)
Veamos algunos de estos escándalos:
Caso antimonopolio contra Microsoft (1998 - 2001): El United States Department of Justice acusó a Microsoft de mantener un monopolio ilegal. El principal problema fue el integrar Internet Explorer con Windows para eliminar competencia; además, hubo un riesgo de que la compañía se dividiera.
Relación de Bill Gates con empleada de Microsoft (incidente 2000 - revelado 2021): Hubo una investigación dentro de la compañía respecto a la relación con una empleada. No generó un impacto significativo en la acción, donde el mercado lo trató como un asunto personal y Gates ya no operaba en la empresa.
Año 2000: Gates dejó el puesto de CEO (director ejecutivo) de Microsoft, cediéndole el cargo a Steve Ballmer para concentrarse en su fundación.
Multa antimonopolio histórica de la UE (2008 - 2013): Microsoft abusó de su dominio en Windows (bundling, restricciones de competencia). Fue el mayor riesgo regulatorio para la empresa en esa década.
Demandas por fracaso del Surface RT (2013): La tablet ARM Surface RT fue un desastre comercial; Microsoft registró $900 millones en pérdidas y los accionistas acusaron a la empresa de ocultar resultados.
Teorías conspirativas y críticas durante COVID del cofundador Bill Gates (2020 - 2022): Críticas masivas y teorías sobre su rol en vacunas y salud global generaron un alto ruido mediático.
Caso de acoso y cultura corporativa (2021): La compañía tuvo acusaciones de cultura tóxica y manejo deficiente de denuncias de acoso.
Divorcio de Melinda Gates y revelaciones públicas (2021): Se finalizó el matrimonio de 27 años, generando una reestructuración de su imperio filantrópico.
Ciberataque masivo y fallos de seguridad - SolarWinds / Gobierno EE. UU. (2020 - 2021): Los ciberdelincuentes explotaron vulnerabilidades en sistemas Microsoft, afectando agencias del gobierno de EE. UU.; además, tuvo un riesgo reputacional serio para su negocio cloud.
Ciberataque chino a correos electrónicos del gobierno de EE. UU. (2023): Ciberdelincuentes vinculados a China accedieron a cuentas del gobierno usando vulnerabilidad de Microsoft.
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Sin contar lo que ocurrió con Bill Gates a inicios de este año.
Ahora, con esto no queremos minimizar la situación que está ocurriendo en Nvidia; pero lo que sí vemos es que hay bastante ruido con esta situación (en especial cuando se dio de manera reciente). Por ahora, es esperar cómo avanza esta situación; además, vemos que la compañía puede seguir adelante a pesar de que su fundador tenga estos escándalos, porque la compañía ya se ha reinventado en más de una ocasion.
Recordemos que Nvidia se fundó en el año 1993, hizo su debut en bolsa en el 1999 y se ha reinventado estratégicamente en 4 grandes etapas a lo largo de su historia:
Chips multimedia y supervivencia temprana (1993 - 1997).
La invención de la GPU y los videojuegos (1999).
Computación paralela con CUDA (2006).
Líder en inteligencia artificial y centros de datos, su punto de inflexión (2012 - actualidad).
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Descargo de responsabilidad
Recuerda que esto no son recomendaciones financieras; las decisiones que tomes siempre deben estar basadas en tu propio análisis.
