Buenos días Bursatilense. Llegamos a la mitad del año y el mercado ya dejó claro algo: la inteligencia artificial sigue siendo la gran protagonista, pero los mayores ganadores no necesariamente son los nombres que todos esperaban. Mientras algunas de las empresas más conocidas de Wall Street han quedado rezagadas, nuevas compañías relacionadas con chips y almacenamiento están tomando el liderazgo.

"Pasa cada día intentando ser un poco más sabio que cuando te despertaste." - Charlie Munger

El sector de la tecnología, impulsado por la industria de equipos y materiales para semiconductores, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.

En este punto medio del año, vale la pena mirar hacia atrás a los mayores ganadores y perdedores de 2026 hasta ahora, y mirar hacia adelante para ver qué puede traer el resto del año.

Empecemos con las buenas noticias: el S&P 500 y el Nasdaq lograron su mejor primera mitad de un año desde 2024 (y su mejor trimestre desde el año 2020), pero los verdaderos ganadores fueron el Dow, que subió un 8,85% en los últimos seis meses para lograr su mejor comienzo de año desde 2021, y el Russell 2000, que se disparó un 21,1%, su mejor primera mitad desde 1991.

El Russell 2000, que se enfoca en acciones de pequeña capitalización, subió a medida que la tendencia de la IA se amplió desde las grandes tecnológicas (“Mag 7”) hacia fabricantes de chips más pequeños y empresas de equipos semiconductores. Mientras tanto, el Dow repuntó mientras los inversores rotaban fuera de las grandes tecnológicas y se dirigían hacia selecciones bursátiles más seguras y conservadoras, del tipo en el que se especializa el Dow.

La tendencia de la IA sigue reinando, aunque los nombres que encabezan la clasificación hayan cambiado con los años.

En su lugar, los nuevos líderes son los fabricantes de chips de memoria y las acciones de almacenamiento de datos, como se puede ver en las acciones del S&P 500 con mejor desempeño del año hasta ahora:

Por otro lado, la mayoría de las mayores pérdidas del S&P 500 también provienen del sector tecnológico, cayendo mientras los inversores se preocupan de que sus negocios sean afectados por la IA.

Goldman Sachs dice que el futuro es prometedor, al menos a corto plazo. “Un sólido panorama macroeconómico y el continuo auge de la inversión en IA deberían conducir a otro trimestre de fuertes resultados empresariales a pesar de un nivel elevado de expectativas establecido por las estimaciones de los analistas”.

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Una noticia menos visible pero potencialmente significativa para los mercados de capitales del segundo semestre llegó del CME Group: CME Group anunció que lanzará futuros de acciones individuales el 27 de julio. Los contratos iniciales cubrirán más de 50 acciones individuales de EE. UU. de los índices S&P 500, Nasdaq 100 y Russell 1000, con empresas como Nvidia, SpaceX, Micron, Apple y Tesla incluidas en la lista. Esto abre una nueva vía de especulación y cobertura sobre los nombres más volátiles del momento, incluyendo SpaceX apenas semanas después de su debut.”

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