Buenos días Bursatilense. Cuando hablamos del auge de la inteligencia artificial, Nvidia suele llevarse toda la atención, pero hay otras compañías que han tenido protagonismo. AMD es una de ellas: sus acciones subieron más de un 13% después de la caída de Nvidia y se mejorarán sus expectativas sobre el crecimiento de su negocio de centros de datos. Y no es la única beneficiada: Constellation Energy también está aprovechando esta tendencia, gracias a la creciente necesidad de electricidad de empresas como Amazon y Google para alimentar sus centros de datos.
Mientras tanto, hoy tendremos un nuevo dato de la inflación que podría impactar las expectativas sobre la próxima decisión de la tasa de interés, por parte de la Reserva Federal.
“El principal problema del inversor probablemente sea él mismo.” - Benjamin Graham
MERCADOS
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S&P 500 | 7,587.50 | +2.51% |
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NASDAQ | 28,034.50 | +3.50% |
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Dow | 52,616 | +2.40% |
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Bitcoin | 75,269.4 | +0.66% |
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Ethereum | 2,135.41 | +0.41% |
*Variación diaria al cierre del mercado de NY. ¿Qué significan estos números?
ACCIONES Y SECTORES
¿Cómo se comportó la economía ayer?
El sector de las acciones industriales, impulsado por la industria de equipos y piezas eléctricas, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.
Forgent Power Solutions (FPS) $22.60 fue de las principales ganadoras, con un 16.02%.
Las Big Caps que más se movieron ayer
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AMD (AMD) | 508.58 | +13.26% |
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Applied Materials (AMAT) | 370.55 | +11.37% |
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Lam Research (LRCX) | 221.31 | +10.41% |
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Philip Morris International (PM) | 193.12 | -2.41% |
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Alibaba (BABA) | 105.38 | -3.72% |
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NVIDIA (NVDA) | 178.67 | -4.27% |
LO MÁS DESTACADO
¿La narrativa de la IA se separó de Nvidia?
Vimos algo muy particular en las empresas de chips: normalmente, cuando Nvidia caía, las demás compañías de chips también caían, pero en este caso las otras compañías de chips se beneficiaron.
En especial AMD (AMD), que fue el gran ganador del día; según el banco de inversión Oppenheimer, elevó las expectativas de AMD, afirmando que los ingresos de data center subirían a un 135% en 2027, representando el 85% de las ventas. Es decir, el mercado está diciendo: si Nvidia tiene problemas con su CEO, AMD es la ganadora directa. La acción subió más de un 13%.
Recordemos que AMD entregó sus resultados financieros la semana pasada y superaron las expectativas, con un aumento de los ingresos del 45% y unas ventas de centros de datos que casi se duplicaron con respecto al año anterior y, actualmente, la división de centros de datos representa la mayor parte del negocio de AMD, con un 64% de los ingresos totales, frente al 47% del año anterior.
Constellation aumenta su capacidad energética
El auge de la inteligencia artificial tiene un apetito insaciable de electricidad, y Constellation Energy (CEG) está más que dispuesta a satisfacerlo. La acción subió un 10.44%.
El mayor productor de energía nuclear del país presentó ayer unos muy buenos resultados del tercer trimestre:
Sus ingresos aumentaron un 45%, hasta alcanzar los 9.550 millones de dólares, y sus beneficios por acción (BPA o EPS) subieron un 66%, hasta los 5,06 dólares por acción, superando ampliamente las expectativas de Wall Street.
La compañía también elevó por segunda vez este año su expectativa de beneficios para todo el ejercicio, gracias en parte a las condiciones favorables del mercado eléctrico y a la adquisición, en enero, del productor de energía a gas natural Calpine.
La empresa también ha estado cerrando acuerdos de suministro de energía nuclear con gigantes tecnológicos que buscan garantizar la electricidad necesaria para sus crecientes operaciones de inteligencia artificial:
Amazon: Firmó en septiembre un acuerdo de 20 años para adquirir 690 megavatios de energía nuclear. El acuerdo respalda inversiones superiores a los 3.000 millones de dólares en las instalaciones de Constellation en Maryland, incluida una ampliación que se espera esté lista para 2032.
Google: Cerró en octubre un acuerdo de 20 años que respalda más de 4.300 millones de dólares en inversiones nucleares en 11 reactores. Se espera que estos añadan aproximadamente 890 megavatios de capacidad a la red eléctrica.
“Los nuevos megavatios, equivalentes a una nueva gran central nuclear, entrarán en funcionamiento sin que los clientes actuales tengan que asumir ningún costo”, afirmó el director ejecutivo Joe Dominguez en un comunicado de prensa.
Una lucha por la energía
Últimamente, el mercado no ha mostrado tanto entusiasmo por las acciones del sector energético. La acción de Constellation acumula una caída superior al 20% este año, y el sector recibió otro duro golpe la semana pasada después de las elecciones de mitad de mandato, que despertaron preocupación por posibles restricciones a la construcción de centros de datos.
Según Goldman Sachs, los estados donde el desarrollo de centros de datos podría enfrentar nuevas restricciones representan aproximadamente el 45% de la capacidad prevista en Estados Unidos. Texas, por sí solo, concentra cerca del 25%.
Evercore también señaló que se espera que los contratos a largo plazo de Constellation cubran el 45% de su generación limpia de carga base para 2032. Esto le proporcionaría ingresos más predecibles, incluso si se desacelera la construcción de nuevos centros de datos.
Nuevos datos de la inflación
Hoy tenemos la noticia económica más importante de la semana; en 30 minutos se publicarán los datos del IPC del mes de octubre.
Las expectativas:
IPC mensual: +0.3% vs +0.6% previo (desaceleración esperada).
IPC subyacente mensual: +0.2% vs +0.3% previo.
IPC anual: cerca del 3.9%.
Los tres escenarios:
IPC por debajo de las expectativas: La FED tendría más margen para buscar bajar tasas más adelante y podría beneficiar a las acciones de crecimiento.
IPC en línea: El rally de ayer puede consolidarse, pero sin extenderse.
IPC por encima de las expectativas: Puede generar un fuerte impacto en el mercado (llegando a reducir parte de la recuperación de ayer). La FED quedaría con menos margen para buscar una reducción de tasas más adelante.
Expectativa para la próxima reunión de la FED:
Según la herramienta FedWatch Tool, del CME, se espera en un 84% que en la próxima reunión de la Reserva Federal (FED) el 9 de diciembre se suba la tasa de interés en 25 puntos básicos (0.25%).
LO QUE DEBES SABER HOY
| Hora NY | Noticia | Impacto |
| 04:00 am | Habló Waller, miembro del FOMC, Waller | Medio |
| 08:30 am | Índice de Precios al Consumidor (IPC) | Alto |
*Noticias programadas para el día de hoy
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Descargo de responsabilidad
Recuerda que esto no son recomendaciones financieras; las decisiones que tomes siempre deben estar basadas en tu propio análisis.
