Buenos días Bursatilense. Mientras algunos dudan de si el auge de la inteligencia artificial puede mantenerse, Micron acaba de responder con una inversión de 250 mil millones de dólares y SK Hynix llega hoy a Wall Street con una demanda extraordinaria. Hoy te contamos por qué estas dos noticias refuerzan una de las tendencias más importantes que está moviendo al mercado.

“La paciencia es la clave del éxito en la inversión.” - Charlie Munger

El sector de la tecnología, impulsado por la industria de los equipos de comunicación, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.

Dos noticias del sector de semiconductores marcaron la jornada de forma decisiva.

La primera: Ayer Micron (MU) anunció que aumentará su gasto en nuevas plantas de fabricación en Estados Unidos hasta 250 mil millones de dólares, con el objetivo de responder a la demanda impulsada por el auge de la inteligencia artificial. Es una cifra que dimensiona el alcance real del ciclo de inversión en infraestructura de inteligencia artificial: para poner esto en perspectiva, esa cantidad supera la capitalización total de mercado de compañías como McDonald's o Coca-Cola.

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La segunda noticia: SK Hynix, el gigante surcoreano de memoria y segundo mayor fabricante mundial de chips HBM (memoria de alto ancho de banda), debutará hoy en el Nasdaq.

Se definió que el precio de su salida a bolsa en EE. UU. en 149 dólares por acción, con una demanda que superaba siete veces las acciones disponibles según Reuters. Es un nivel de sobre suscripción extraordinario, especialmente si se considera que ocurre en medio de una semana marcada por la volatilidad geopolítica.

Además, SK Hynix sería la IPO extranjera más grande en cotizar en la bolsa de los Estados Unidos.

Debuts de las compañías extranjeras más grandes:

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El anuncio de Micron y la sobresuscripción del debut de SK Hynix envían el mismo mensaje desde dos frentes distintos. Del lado de la oferta, Micron está diciendo que espera una demanda tan sostenida por chips de memoria que justifica invertir un cuarto de billón de dólares en capacidad. Del lado de la demanda, los inversionistas institucionales están dispuestos a suscribir masivamente una salida a bolsa en un sector que hace apenas 48 horas sufrió su peor caída en semanas.

Esta combinación podría ser una señal poderosa de que el capital sigue creyendo en la sostenibilidad estructural del ciclo de inteligencia artificial, incluso cuando en el corto plazo la volatilidad sea considerable.

En el frente de resultados corporativos, PepsiCo (PEP) publicó sus cifras del segundo trimestre ayer.

Las ganancias por acción ajustadas llegaron a 2.20 dólares, superando el consenso de 2.19, y los ingresos crecieron 6.4% interanual hasta 24.180 millones de dólares, por encima de los 23.960 millones esperados. La compañía reiteró su expectativa para el año completo con unas ganancias ajustadas que crezcan entre 4% y 6%, y que los ingresos orgánicos aumenten entre 2% y 4%.

Sin embargo, hay un matiz importante en los resultados. Los datos revelaron que los consumidores estadounidenses ajustaron sus presupuestos debido a preocupaciones económicas, incluso cuando los ingresos totales del gigante de bebidas superaron las expectativas.

Este dato coincide con reportes de otras compañías de consumo que han venido señalando en los últimos meses una segmentación cada vez más marcada del gasto: los consumidores de ingresos altos siguen gastando, mientras los de ingresos medios y bajos comienzan a priorizar productos más económicos y a reducir compras discrecionales.

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