Buenos días Bursatilense. La decisión de la FED era la esperada, pero las palabras del presidente de la FED, Kevin Warsh, no tanto. A esto se sumaron unos resultados mixtos de las grandes tecnológicas: Meta decepcionó al mercado, mientras Microsoft volvió a superar las expectativas.
“No te sientas mal por tus errores o los de los demás. ¡Ámalos! Recuerda eso: uno, son de esperar; dos, son la primera y más esencial parte del proceso de aprendizaje; y tres, sentirte mal por ellos te impedirá mejorar.” - Ray Dalio
MERCADOS
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S&P 500 | 7,350.25 | -1.56% |
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NASDAQ | 27,323.00 | -2.25% |
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Dow | 51,757 | -2.26% |
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Bitcoin | 64,004.0 | +0.30% |
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Ethereum | 1,906.48 | -0.32% |
*Variación diaria al cierre del mercado de NY. ¿Qué significan estos números?
ACCIONES Y SECTORES
¿Cómo se comportó la economía ayer?
El sector de la energía, impulsado por la industria de exploración y producción de petróleo y gas, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.
SM Energy (SM) $31.72 fue una de las principales ganadoras, con un 6.98%.
Las Big Caps que más se movieron ayer
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Sap (SAP) | 185.99 | +3.81% |
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Toyota Motor (TM) | 192.84 | +3.51% |
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Shell (SHEL) | 88.34 | +2.48% |
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Applied (AMAT) | 436.45 | -8.40% |
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Micron (MU) | 739.00 | -9.94% |
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KLA (KLAC) | 170.19 | -10.80% |
LO MÁS DESTACADO
La FED no subió las tasas, pero...
La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios en el rango de 3.50% a 3.75% (quinta reunión consecutiva sin acción), pero el tono de Kevin Warsh en la conferencia de prensa a las 2:30 PM ET cambió el ánimo del mercado. Al cierre, el S&P 500 cayó 1.52%, el Nasdaq perdió 1.74% y el Dow Jones se hundió más del 2.19%.
La decisión de la FED reveló un comité más dividido de lo esperado: tres de los doce miembros del FOMC votaron a favor de subir tasas 25 puntos básicos. El propio Warsh, en una frase que reverberó por todos los mercados, declaró: "No hay objetivo de inflación suave. No hay objetivo implícito suave." Y añadió: "Cumpliremos con la estabilidad de precios", pero admitió que "tomará más tiempo que las casi nueve semanas que llevo como presidente".
Para el resto del año, el mensaje es claro: si el petróleo se mantiene cerca de $85-90 y la inflación no baja del 2%, la próxima acción de la FED podría ser una subida de tasas.
Estas serían las 5 conclusiones más importantes de la reunión.
La “lucha familiar” regresa: Tres votantes del Comité Federal de Mercado Abierto votaron en contra de mantener las tasas, favoreciendo en cambio un aumento de un cuarto de punto porcentual.
Otro comunicado breve y conciso: aparte de detallar los votos en contra, el comunicado permaneció sin cambios y, aun así, considerablemente más corto que lo habitual en la Reserva Federal.
Dedicación a combatir la inflación, pero...: Warsh reiteró la firme determinación de la Reserva Federal de mantener la inflación bajo control, pero advirtió a los mercados y al público que no será una lucha fácil ni terminará pronto.
Revuelta en el mercado: A pesar del discurso firme del presidente sobre la inflación, los mercados no lo aceptaron. Según la CNBC, “Creemos que mantendrán las tasas de interés a corto plazo bajo control, y eso generará una gran inflación más adelante”.
Sin pistas sobre septiembre: Los inversores que esperaban obtener más indicios sobre si la Reserva Federal subirá los tipos en la reunión del FOMC del 15 y 16 de septiembre no tuvieron mucha suerte. El comunicado no ofreció ninguna pista, ni sobre la orientación futura ni sobre la función de reacción, y Warsh se mostró, en el mejor de los casos, críptico sobre la dirección que tomará.
La caída de Meta
Meta Platforms (META) reportó sus resultados del segundo trimestre después del cierre y tuvo una fuerte caída, al decepcionar las expectativas de los inversionistas y analistas.
Resultados de Meta:
Los ingresos alcanzaron $60.800 millones, un aumento del 28% interanual y por encima del consenso de $60.290 millones. Sin embargo, las ganancias por acción fueron de $6.18, muy por debajo del consenso de $7.22, una diferencia del 14% que representa una caída del 13% interanual. La utilidad neta fue de $15.8 mil millones, una disminución del 14% respecto al año anterior.
Meta atribuyó la caída en las utilidades a "costos y gastos marcadamente más altos, incluyendo cargos legales y despidos relacionados con la reducción de personal de mayo de 2026". Mark Zuckerberg comentó: "La inteligencia artificial está acelerando nuestro negocio central hoy, potenciando nuestra próxima generación de productos y abriendo la puerta a oportunidades empresariales completamente nuevas."
La unidad Reality Labs de Meta generó pérdidas operativas de 4.600 millones de dólares en el segundo trimestre, mientras que obtuvo ventas por 431 millones de dólares. Se esperaba que esta área registrara una pérdida de 5.070 millones de dólares en el segundo trimestre, con ingresos de 423,4 millones de dólares.
El aspecto más importante del reporte fue el capex. Meta redujo su previsión para el año a un rango de entre 130.000 y 145.000 millones de dólares, frente al rango anterior de entre 125.000 y 145.000 millones de dólares. Debido a la importante inversión de Meta en infraestructura de inteligencia artificial. Los inversores siguen de cerca los esfuerzos de Meta por monetizar de forma más directa sus diversas iniciativas relacionadas con la IA.
Microsoft superó las expectativas
Los analistas e inversionistas de Microsoft (MSFT) estaban poniendo su enfoque en tres frentes específicos: crecimiento de ingresos de Azure, especialmente los ingresos ligados a inteligencia artificial, la monetización de Microsoft Copilot (tanto el copiloto empresarial como Copilot en Windows) y la guía de gasto de capital para el año fiscal 2027.
Resultados de Microsoft:
Sus ingresos del cuarto trimestre fiscal 2026 fueron de $90.000 millones, un aumento del 18% interanual. Microsoft atribuyó este aumento a una ganancia de 3.200 millones de dólares derivada de su inversión en el laboratorio de inteligencia artificial Anthropic y a costos inferiores a los previstos relacionados con su primer programa de jubilación voluntaria.
Por otro lado, su negocio de videojuegos Xbox registró un cargo por deterioro; los ingresos por contenido y servicios de Xbox disminuyeron un 10%. A principios de este mes, la directora ejecutiva de Xbox, Asha Sharma, anunció recortes de personal en la división y dijo que cuatro estudios se independizarían.
El segmento de Intelligent Cloud de Microsoft, que incluye Azure, registró ingresos por valor de 39.310 millones de dólares, un 31,6% más que el año anterior y por encima del consenso de 38.160 millones de dólares.
El segmento de Productividad y Procesos Empresariales, que incluye Office, Dynamics y LinkedIn, generó ingresos por valor de 37.850 millones de dólares, un 14,3% más y por encima del consenso.
Los gastos de capital y los arrendamientos financieros del trimestre, que ascendieron a 41.000 millones de dólares, aumentaron un 69%. El flujo de caja libre, que se situó en 19.640 millones de dólares, se desplomó un 23%.
LO QUE DEBES SABER HOY
| Hora NY | Noticia | Impacto |
| 08:30 am | PIB | Alto |
| 08:30 am | Índice de precios PCE subyacente m/m | Alto |
| 08:30 am | Solicitudes de subsidio por desempleo | Medio |
*Noticias programadas para el día de hoy
Entrega de resultados trimestrales más relevantes:
Mastercard (MA)
Los analistas esperan un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $4.77
Reportarán sus resultados a las 8:00 am NY.
Amazon (AMZN)
Los analistas esperan un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $1.82
Reportarán sus resultados a las 4:00 pm NY.
Apple (AAPL)
Los analistas esperan un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $1.88
Reportarán sus resultados a las 4:30 pm NY.
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Descargo de responsabilidad
Recuerda que esto no son recomendaciones financieras; las decisiones que tomes siempre deben estar basadas en tu propio análisis.
