Buenos días Bursatilense. Ayer el mercado vivió un día bastante activo.
Alphabet (GOOGL), la empresa matriz de Google, cayó más de un 12%. Fue su peor día desde que salió a bolsa en 2004 y la segunda mayor pérdida en una sola sesión de una empresa cotizada en Estados Unidos: cerca de $500.000 millones en valor desaparecieron del mercado.
Y no fue por malos números en todo. Gemini superó los mil millones de usuarios y los ingresos de Google Cloud se duplicaron con creces, hasta $31.000 millones. Lo que pesó fue lo otro:
📉 Los ingresos totales quedaron ligeramente por debajo de lo esperado ($127.580 millones frente a $128.220 millones), aunque crecieron un 25% frente al año anterior.
📉 Los ingresos del buscador crecieron menos de lo esperado: $63.000 millones frente a unos $65.000 millones previstos.
📉 El flujo de caja libre (Free Cash Flow) fue negativo en $9.070 millones, casi el triple de lo que estimaban los analistas (–$3.500 millones), por el gasto en centros de datos para la inteligencia artificial.
Datos de Alphabet (GOOGL) por trimestre
La lectura es clara: los inversionistas están perdiendo la paciencia y exigen que las grandes empresas demuestren que ese gasto genera rendimientos.
Y esto conecta con algo que llevamos un tiempo analizando. Netflix también acumula una caída de más de 40% este año y cotiza cerca de su mínimo de las últimas 52 semanas, después de superar las estimaciones de ganancias del tercer trimestre.
IMPORTANTE:
Netflix está en una situación muy diferente a la de Google (son empresas y periodos distintos), así que no las comparamos, solo ilustramos el contraste: el negocio de Netflix genera caja ($9.460 millones de flujo de caja libre en 2025), tiene un retorno sobre el capital de 35% y una deuda neta de solo 0,5 veces su EBITDA. Aunque también tuvo despidos, cambios en su área de contenidos y una rebaja en su expectativa de ingresos publicitarios.
Cada vez que una acción cae así, aparece alguien que la llama oportunidad y alguien que la llama amenaza. La pregunta útil no es quién tiene razón, sino cómo se analiza.
Eso es lo que hicimos con Netflix, y lo que encontrarás en el informe que lanzamos hoy: La Estrategia para analizar la caída de Netflix.
Dentro encontrarás:
✔ Por qué cae la acción, y qué motivos parecen pasajeros y cuáles estructurales.
✔ Los números de fondo: Rentabilidad, flujo de caja, deuda y recompra de acciones, y comparamos con Disney y con el sector.
✔ Nuestra valoración, explicada paso a paso, y por qué una “empresa excelente” no siempre es una acción económica o barata, a pesar de las fuertes caídas.
✔ Escenario favorable y desfavorable, con las noticias de los últimos 60 días y los resultados del tercer trimestre.
✔ Análisis técnico completo: Soportes, resistencias, zonas de compradores y vendedores y objetivos de precio.
✔ Las variables clave que seguimos de cerca.
Como bien dice Warren Buffett: “La bolsa es un mecanismo para transferir dinero del impaciente al paciente” y “El tiempo es amigo de los buenos negocios y enemigo de los mediocres”. Pero la paciencia útil no es esperar sin criterio, es saber qué mirar mientras esperas.
Recuerda:
Este es un INFORME PAGO ($$), pensado para quienes quieren analizar con método y no reaccionar al titular del día.
Hoy tiene un precio de lanzamiento: $30. Más adelante subirá de precio.
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Contenido educativo e informativo. No es asesoría financiera. Cada decisión es responsabilidad del inversor.
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Ahora continuemos con la publicación.
MERCADOS
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S&P 500 | 7,757.50 | -0.55% |
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NASDAQ | 29,591.00 | -1.63% |
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Dow | 52,526 | -0.59% |
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Bitcoin | 76,996.3 | -5.08% |
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Ethereum | 2,212.02 | -6.19% |
*Variación diaria al cierre del mercado de NY. ¿Qué significan estos números?
ACCIONES Y SECTORES
¿Cómo se comportó la economía ayer?
El sector de los bienes raíces, impulsado por la industria de REITs diversificados, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.
VICI Properties (VICI) $24.52 fue de las principales ganadoras, con un 4.25%.
Las Big Caps que más se movieron ayer
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Lilly (LLY) | 1,373.70 | +6.63% |
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KLA Corp (KLAC) | 167.43 | +5.45% |
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Mastecard (MA) | 635.70 | +4.16% |
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Micron Technology (MU) | 934.27 | -4.98% |
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Caterpillar (CAT) | 647.39 | -9.25% |
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Alphabet (GOOGL) | 283.82 | -12.64% |
LO MÁS DESTACADO
Amazon no alcanzó las expectativas y la acción cayó
La acción de Amazon (AMZN) cayó más de un 7% en las operaciones posteriores al cierre del mercado el jueves, después de que la compañía reportara ganancias e ingresos para el tercer trimestre que no alcanzaron las expectativas.
Resultados de Amazon:
Ingresos: 201.940 millones de dólares frente a los 202.310 millones de dólares estimados.
Beneficios por acción (BPA o EPS): 1,89 dólares frente a 1,96 dólares estimados.
Amazon Web Services: 45.980 millones de dólares frente a 45.290 millones de dólares.
Publicidad: 19.640 millones de dólares frente a 20.820 millones de dólares.
La compañía mantuvo sin cambios su expectativa de gastos de capital para 2026, y afirmó que sigue esperando que el gasto alcance los 220.000 millones de dólares este año.
El director ejecutivo, Andy Jassy, declaró en una teleconferencia con inversores que la compañía prevé “gastar mucho más en 2027” y que Amazon tiene una “visión clara de obtener atractivos rendimientos financieros”.
El aumento del gasto en inteligencia artificial ha mermado el flujo de caja de Amazon (lo cual es de esperarse y está ocurriendo en la industria en general). La compañía registró un flujo de caja libre negativo por segundo trimestre consecutivo, con una salida de 42.400 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que representa un aumento del 386% interanual. En el trimestre anterior, la compañía reportó un flujo de caja libre negativo de 7.600 millones de dólares.
La empresa afirmó que el déficit se debía principalmente a un aumento en las compras de propiedades y equipos como resultado de las inversiones en inteligencia artificial.
Amazon anunció que espera unos ingresos para el cuarto trimestre de entre 240.000 y 247.000 millones de dólares. El punto medio de su previsión se situó por debajo de las expectativas de Wall Street, que eran de 244.500 millones de dólares.
El cuarto trimestre suele ser uno de los de mayor facturación para Amazon, debido a la temporada alta de compras navideñas.
Intel cayó más del 20%
Intel se desplomó más del 20% en el mercado extendido tras reportar y después recortó parte de las pérdidas. El golpe vino por una caída peor de lo anticipado en los ingresos de PC y una guía de ingresos reducida.
Resultados de Intel:
Ingresos: 16.510 millones de dólares frente a los 16.500 millones de dólares previstos. Los ingresos aumentaron un 21% con respecto a los 13.700 millones de dólares del año anterior, según informó la compañía en un comunicado de prensa.
Sin embargo, los ingresos del grupo de computación para clientes e IA física de Intel cayeron un 5% con respecto al mismo trimestre del año anterior, hasta los 8.100 millones de dólares, por debajo de las previsiones, a pesar de que los ingresos de los centros de datos y la IA aumentaron un 78%, hasta los 7.300 millones de dólares.
Beneficios por acción (BPA o EPS): 52 centavos, frente a 40 centavos esperados.
Según Counterpoint Research, los envíos mundiales de PC disminuyeron un 4% en el segundo trimestre con respecto al año anterior debido al aumento vertiginoso de los costes de la memoria y otros componentes.
“Prevemos que la desaceleración en el mercado de PC continuará al menos durante la primera mitad del próximo año”, declaró David Zinsner, director financiero de Intel.
Para el trimestre actual, Intel espera unos beneficios por acción de 25 centavos sobre ingresos de entre 15.000 y 16.000 millones de dólares. Los analistas esperaban ingresos de 17.100 millones de dólares y ganancias por acción de 43 centavos.
Binance sufrió el mayor ciberataque de la historia de las criptomonedas
Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, suspendió todos los depósitos y retiros tras investigar un sospechoso ciberataque masivo. Según los primeros reportes, podría tratarse del ataque más grande en la historia de las criptomonedas.
Bitcoin cayó 1.2% apenas se conoció la noticia, sumando a la caída que había tenido en el día.
Como informó CriptoNoticias, al menos USD 5.570 millones en activos salieron de monederos vinculados a Binance en Ethereum, Bitcoin y Tron. Las transferencias despertaron sospechas sobre una posible vulneración de seguridad.
Por ahora, Binance insiste en que los fondos de los usuarios están seguros y promete ofrecer información cuando disponga de datos verificados.
Su fundador, Changpeng Zhao (CZ), pidió a sus clientes evitar enlaces, mensajes y solicitudes de información de cuentas que no provengan de sus canales oficiales.
Cambio de horario en EE. UU.
Este domingo 1 de noviembre se realiza el cambio de horario en Estados Unidos, siendo el fin del horario de verano y dando inicio al horario de invierno; por lo tanto, recuerda revisar y adaptar tu horario.
LO QUE DEBES SABER HOY
| Hora NY | Noticia | Impacto |
| 08:30 am | Índice de costo del empleo trimestral | Medio |
*Noticias programadas para el día de hoy
Entrega de resultados trimestrales más relevantes:
Chevron (CVX)
Los analistas esperaban un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $4.94
Reportaron sus resultados a las 6:15 am NY.
Exxon Mobil (XOM)
Los analistas esperaban un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $4.21
Reportaron sus resultados a las 6:30 am NY.
AstraZeneca (AZN)
Los analistas esperaban un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $2.60
Reportaron sus resultados a las 7:00 am NY.
AbbVie (ABBV)
Los analistas esperaban un Beneficio Por Acción (BPA o EPS) de $3.74
Reportaron sus resultados a las 7:45 am NY.
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Descargo de responsabilidad
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