Buenos días Bursatilense. Después de varias semanas de dudas sobre las enormes inversiones en inteligencia artificial, el mercado empieza a encontrar otras oportunidades. Mientras las acciones de semiconductores sufrieron su peor semana desde abril de 2025, sectores como el consumo básico, la energía y la salud registraron avances importantes. Además, empresas como Lockheed Martin y Spotify están captando la atención de los inversionistas por razones muy distintas.

"La inversión es un negocio a largo plazo donde la paciencia marca la rentabilidad" - Francisco García Paramés

El sector defensivo del consumidor, impulsado por la industria de las tiendas de comestibles, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.

Vimos cómo Meta, por financiar sus ambiciones en inteligencia artificial, no está precisamente recibiendo la aprobación de los inversionistas en el corto plazo (a pesar de que sigue siendo una excelente compañía con grandes expectativas a futuro).

Desde que los problemas de deuda de CoreWeave sacudieron al mercado, los inversionistas han vuelto a cuestionarse la enorme inversión en desarrollar la inteligencia artificial. Y nuevamente las acciones de empresas de semiconductores cayeron un 11,4 % la semana pasada, siendo su peor desempeño semanal desde abril de 2025.

Pero hay un factor que contrarresta esa tendencia: al mismo tiempo, los bienes de consumo básico subieron un 5%, el sector energético avanzó casi un 5% y el sector sanitario ganó un 3,5%, alcanzando un máximo histórico.

Los inversionistas están “redescubriendo” el atractivo de los productos cotidianos, que la gente sigue comprando incluso cuando la economía se desacelera.

Tomemos como ejemplo a Procter & Gamble (PG), la empresa detrás de marcas como Tide y Pampers. Sus acciones subieron un 5,58%, su mayor ganancia en una sola jornada desde marzo de 2020, después de que la compañía informara de un aumento del 4% en las ventas trimestrales y superara las expectativas de beneficios. También elevó su expectativa de crecimiento de las ventas para todo el año fiscal, reflejando la adquisición de Thorne, una marca de productos de bienestar.

Pero una demanda predecible no garantiza beneficios predecibles: los consumidores preocupados por sus gastos están limitando la capacidad de P&G para subir los precios, mientras que se espera que el aumento de los costos de las materias primas, la energía y el transporte reduzca en 1.400 millones de dólares los beneficios de la compañía en el año fiscal 2027.

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Mientras las empresas de inteligencia artificial gastan miles de millones con la esperanza de asegurar la demanda futura, los contratistas de defensa ya tienen clientes haciendo fila.

En medio de las crecientes tensiones geopolíticas, Lockheed Martin (LMT) informó ayer de un aumento del 11% en sus ingresos trimestrales y elevó sus expectativas anuales. Su cartera de pedidos pendientes aumentó un 27% respecto al trimestre anterior, hasta alcanzar la cifra récord de 292.000 millones de dólares, lo que impulsó sus acciones un 6,87%.

Aun así, la incertidumbre política y las preocupaciones sobre los presupuestos militares han lastrado las acciones del sector de defensa. Citi ve oportunidades en esta caída y destaca a RTX y Huntington Ingalls como posibles beneficiarias de una recuperación (miraremos si ocurre).

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Después están las empresas que adoptan la tecnología: compañías que utilizan la inteligencia artificial para mejorar productos existentes y que pueden beneficiarse de ella sin asumir los enormes costos de infraestructura que requiere.

Spotify, por ejemplo, subió un 11,22 % después de pronosticar un beneficio operativo para el cuarto trimestre de 921 millones de dólares, superior al esperado. El gigante del streaming utiliza la inteligencia artificial para mejorar el descubrimiento musical y la personalización, lo que podría aumentar la retención de suscriptores. Además, incorporó seis millones de suscriptores de pago el trimestre pasado, elevando el total a 306 millones.

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American Express (AXP)