Buenos días, Bursatilense. La situación en Medio Oriente impactó a la bolsa de valores y ahora es momento de ver cuáles fueron las principales industrias impactadas y qué se puede esperar.

“Invertir no es ganar a otros en su juego, sino controlarte a ti mismo en tu propio juego.” - Benjamin Graham

El sector de la energía, impulsado por la industria del uranio, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.

Los inversionistas están recalculando el riesgo. Casi todos los sectores del mercado sintieron los efectos de la tensión en Medio Oriente durante el fin de semana, pero aquí hay tres industrias clave que estuvieron en el centro de atención ayer y lo que se espera para cada una:

El crudo Brent se disparó ayer un 6.82%, ya que los operadores añadieron una nueva prima de riesgo vinculada a la incertidumbre del suministro en Medio Oriente.

Todo eso fueron, al parecer, buenas noticias para las compañías petroleras como Exxon Mobil (subió 1.13%), Occidental Petroleum (subió 2.13%) y Chevron (subió 1.48%, alcanzando un máximo histórico).

Las acciones de defensa subieron ante las expectativas de un mayor gasto militar. Los contratistas clásicos avanzaron, con Lockheed Martin subiendo 3.37%, RTX ganando 4.71% y Northrop Grumman subiendo un 6.02%. Pero la nueva naturaleza de la guerra ha impulsado una nueva ola de empresas, como la compañía de IA Palantir, la cual subió un 5.78%, el proveedor de sistemas de misiles Karman ganó 5.6% y el fabricante de drones Ondas subió 5.85%.

Y estas subidas no solo fueron de empresas estadounidenses. Nombres europeos como BAE Systems, Renk, Leonardo DRS y QinetiQ también subieron, reflejando la opinión de que los gobiernos de todo el mundo podrían acelerar el gasto en defensa, en medio del aumento de las tensiones geopolíticas.

El combustible representa aproximadamente el 20% de los gastos operativos en American Airlines, el 17% en Delta Air Lines y el 21% en United Airlines. Las interrupciones en el suministro de petróleo, combinadas con expectativas de una menor demanda de viajes en la región alrededor de Irán (y en el mundo en general), hicieron que las acciones de las tres aerolíneas cayeran.

Los operadores de cruceros también sintieron la presión de los mayores costos de combustible y la menor demanda: Carnival cayó 7.64%, Norwegian Cruise Line bajó 10.53% y Royal Caribbean descendió 3.25%.

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La historia ofrece contexto: desde 1980, los shocks geopolíticos rara vez han tenido un impacto duradero en las acciones. Los datos de Barclays muestran que el S&P 500 generalmente se mantiene estable al día siguiente y a menudo se estabiliza en cuestión de semanas.

Esa es la opinión de Steve Eisman, el inversor conocido por apostar contra la burbuja inmobiliaria antes de la crisis financiera de 2008. Él sostiene que los inversores no deberían apresurarse a sacar conclusiones y que el conflicto en Irán incluso podría ser positivo para los mercados a largo plazo. “La gente reacciona por lo que está sucediendo; los precios del petróleo obviamente han subido. Pero si todo va bien, dentro de dos meses, los precios volverán a donde estaban”, dijo Eisman a CNBC.

Aun así, la variable clave es la duración. “En un período prolongado de incertidumbre, los aumentos en los precios del petróleo podrían generar un susto inflacionario global, lo que a su vez podría reducir la probabilidad de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, actualmente esperados para más adelante este año”, escribió Adam Hetts, director global de multiactivos en Janus Henderson.