Buenos días Bursatilense. Apple finalmente entró al mercado de los teléfonos plegables con el iPhone Duo, pero su llegada se produce en un momento complicado para Wall Street: mientras la compañía presentaba su nuevo dispositivo, el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el anuncio de nuevas recompras y el aumento del precio del petróleo provocaron una nueva caída de los mercados.

“El tiempo es tu amigo; el impulso es tu enemigo.” - John Bogle

El sector de la energía, impulsado por la industria de petróleo y gas integrados, tuvo el mejor rendimiento el día de ayer.

Apple (AAPL) presentó su caso en la conferencia inaugural “Surprise and Shine” en Cupertino, el primer gran evento de productos de la compañía bajo su nuevo CEO, John Ternus.

Un iPhone plegable no es precisamente revolucionario. Samsung vende teléfonos plegables desde 2019 y actualmente controla aproximadamente el 40% del mercado mundial de plegables, mientras que Huawei posee el 30%.

Pero a pesar de llevar años en el mercado, los plegables nunca han logrado salir realmente del territorio de los fanáticos de la tecnología. Son caros, voluminosos y parecen un poco innecesarios. Para la mayoría de las personas, abrir un teléfono más grueso simplemente para ver TikTok en una pantalla más grande no ha sido suficiente para justificar las desventajas.

Ahí podría entrar Apple. Apple no inventó los smartphones, los relojes inteligentes ni los auriculares inalámbricos, pero tiene un talento especial para convertir productos existentes en fenómenos masivos. Su teléfono plegable lleva, según informes, casi una década en desarrollo, lo que le ha dado mucho tiempo para aprender de los errores de sus rivales.

Sin embargo, la reacción inicial de la acción fue negativa. Apple cayó 0.28% durante la sesión de ayer y hoy en el premercado ha subido más de 1%, extendiendo una tendencia histórica documentada: la acción tiende a caer durante el día del lanzamiento del iPhone, pero suele generar ganancias significativas en los meses posteriores.

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Por otro lado, ayer los mercados cayeron por tercer día consecutivo el miércoles, debido a la subida de los precios del petróleo (debido al aumento de los enfrentamientos en Medio Oriente) y al repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro tras la revelación por parte del secretario del Tesoro, Scott Bessent, de nuevos planes de recompra de bonos.

Si bien la operación aparentemente tiene como objetivo mantener la liquidez de los mercados de deuda pública en este caso, para los bonos a 10 y 20 años, esta medida extraordinaria también se ha interpretado como un intento de frenar el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que habían alcanzado máximos no vistos desde antes de la crisis financiera mundial de 2008.

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Tenemos unos catalizadores importantes antes de la actualización del IPC de mañana (la noticia más esperada de la semana).

A las 8:30 AM ET llega el PPI de agosto, el índice de precios al productor que ofrecerá una lectura preliminar antes del IPC del viernes. El consenso apunta a un incremento moderado (un 0.3%), pero con el petróleo WTI cerca de $100 y diésel en máximo histórico, cualquier sorpresa al alza podría catalizar una reacción negativa significativa.

Además, a las 8:15 AM ET, la decisión de tasas del Banco Central Europeo (BCE), una subida de 25 puntos básicos, está completamente descontada por el mercado. Cualquier señal restrictiva adicional del BCE podría amplificar los rendimientos globales del Tesoro y presionar aún más las acciones tecnológicas.

Además, Oracle (ORCL) entrega sus resultados financieros a las 4:05 pm NY, donde los analistas de Bank of America esperan que los ingresos de infraestructura como servicio (IaaS) crezcan 25% trimestre a trimestre y 116% interanual; además, se espera unos Beneficios por Acción (BPA o EPS) de $1.75 dólares.

Oracle (ORCL)